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财会信报/2023 年/5 月/11 日/第 007 版财经
股权投资助力国家科技自立自强的思考
博将集团有限公司 罗阗
当今世界局势变幻莫测，科技已经成为塑造全球ZZ经济格局、改变国家力量的一大决定性要素，各国围绕科技制高点的竞争日益激烈。科技实力决定国际影响力，科技创新已成为高质量发展推进“ 中国式现代化” 的战略支撑。
X的二十大报告对“ 实施科教兴国” 做了专门论述，充分体现了X中央对科技创新工作的高度重视。习近平总书记在X的二十大报告中强调，必须坚持科技是第一生产力、创新是第一动力。X的二十大报告同时指出，要健全资本市场功能，提高直接融资比重。因此，从多个层面为科技企业发展提供金融支持，是包括股权投资在内的各类金融机构的重要使命。随着新技术、新产业、新业态、新模式的快速发展，长期坚守服务创新经济的股权投资行业，成为推动经济高质量发展和科技自立自强的重要动力。
一、股权投资助力国家科技自立自强的重要意义
第一次工业革命以来的发展历程表明，金融是技术转化为现实生产力的助推器。科技创新始于技术，成于资本，是几百年来全球科技创新的特征。新一轮科技革命和产业变革正，在加速推进，全球创新版图加速重构，中国从创新跟随者走向科技自立自强的开拓者。股权投资能够促进创新资本的形成和法人治理结构的完善，可以推动企业重组和生产要素向前景好、活力足的行业转移、集聚。如今，股权投资在促进科技企业直接融资、技术创新和地方的产业转型升级等方面的作用越来越突出，在新旧动能转换方面成了“ 发动机”，在经济结构优化方面成了“ 助推器”，在优化资源配置方面成了“ 催化剂”，在服务实体经济方面成了“ 生力军”。科技企业由于数量众多，经营活跃，成长性强，潜力巨大，将成为我国经济发展的核心动能。由于其金融需求整体满足程度不高，科技创新成为股权投资行业布局的蓝海和风口，是未来所系。股权投资机构可以发挥资本在推动科技创新和实体经济转型升级方面的促进作用， 引导不同形态的资本与不同发展阶段的科技创新企业深度融合，实现科技、产业、金融的良性循环。可以说，在新发展阶段，科技创新是综合国力竞争的战略利器，决定着国家经济能力的地位，是我国经济高质量发展的重要力量。
二、股权投资服务国家科技自立自强战略的现状
我国股权投资行业经过 30 来年的发展，取得了明显成效，基金数量和规模均跃居世界前列。据清科研究中心统计，2021 年中国股权投资市场共发生 12327 起投资，同比上升 63.1%；投资总金额再次破万亿，达到 14228.70 亿元，同比上升 60.4%。当前，我国科技实力快速提升，在全球创新版图的影响力显著增强。数据显示，我国全球创新指数排名从 2012 年的第 34 位上升至 2022 年的第 11 位，成功进入创新型国家行列。
截至 2022 年我国高新技术企业已经达到 40 万家，全社会研发经费支出首次突破 3 万亿元。
近年来， 为深入实施创新驱动发展战略， 充分发挥直接融资优势， 各级政府多次释放积极信号，围绕税收优惠、利益让渡、人才聚集等方面，出台政策和措施，鼓励股权投资助力科创型企业，股权投资机构因此加大了对科创企业的投资力度。 从募资端看， 科创领域投资基金支持方向由面到线，从辐射泛科技与产业升级，逐渐聚焦数字经济、智能制造、绿色科技、生命科技等前沿领域。在投资端‘ ，科创行业逐步成为市场投资重心，2022 年信息技术、半导体、生物医疗、智能制造相关领域案例数占比已超 7 成，速腾聚创、先导薄膜、融通高科等细分行业优质企业获得投资机构的大力支持。截至 2023 年 3 月 17 日，注册制下上市公司达 1113 家，合计募资约 1.22 万亿元。在一级市场，私募股权基金积极推动高新技术企业和战略性新兴产业的创新发展，为科创板培育、输送了
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大量优质上市主体。当前，科创板已成科技创新型企业的聚集地，汇聚了近 500 家上市公司，总市值超 5 万亿元。上市公司高度集中于新一代信息技术、生物医药、高端制造、新能源、新材料、节能环保等六大领域，产业集聚效应突出；创业板则聚焦“ 三创四新”，高新技术企业占比接近 90%、战略性新兴产业企业占比超过 60%。
三、股权投资助力国家科技自立自强面临的机遇
当前，我国正处于加快科技创新的关键期，随着供给侧结构性改革的深化，更多的投资机会将会涌现。新一轮科技和产业变革正在加速全球创新版图重构，中国的新能源、新材料、生命科学、人工智能、大数据、半导体、消费电子、军工等领域正在迎来最好的投资期，股权投资在支持创新创业方面将发挥重大作用，以博将集团为例，其旗下的博将资本近几年选择性投资了智能机器人大脑运营服务商-达闼科技、碳纳米管纤维新材料企业-烯湾科技、芯片企业-西人马、航空级碳纤维复合材料结构件企业-安泰复材、大数据企业-数位科技等一大批高新技术企业。从当前国内二级市场
